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El efectivo en circulación se dispara

1 Mar 2021 News
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El efectivo en circulación en todo el mundo ha aumentado significativamente desde que comenzó la pandemia.  Hemos analizado los principales mercados occidentales (EE. UU., Reino Unido y Europa) para arrojar algo de luz sobre a este fenómeno.

Después de leerlo, verá por qué los grandes aumentos en la demanda de efectivo suelen indicar un cambio en el ciclo económico y por qué se han provocado estos auges.

¿Cómo influyó la pandemia en la tendencia?

El crecimiento de la demanda de billetes aumentó ligeramente a finales de marzo. Es probable que esto se deba a que las personas retiran algo de dinero extra como respuesta de precaución a una mayor incertidumbre. La tendencia de aumento de la demanda de efectivo continuó cuando las tiendas no esenciales, los bares y restaurantes comenzaron a reabrirse gradualmente en toda Europa.

En la zona del euro y EEUU, el efectivo total en circulación en septiembre de 2020 fue más de un 10% más alto que el año anterior, con un patrón similar en Canadá y muchos otros países.  El Reino Unido no está solo en experimentar un fuerte aumento en el valor del efectivo en circulación durante la pandemia de Covid.

Factores clave: ¿qué hay detrás del aumento de efectivo?

El primer factor clave fue la gran caída del consumo al comienzo de la pandemia. El cierre temporal de tiendas y restaurantes, y la implementación de reglas de distanciamiento social durante la pandemia de Covid, llevaron a una disminución significativa en el gasto de los hogares. Esto significaba que la gente guardaba su dinero extra durante más tiempo.

La disminución del gasto de los hogares también provocó una disminución en el uso de tarjetas de débito y crédito, así como del efectivo: el gasto total de los hogares cayó casi un 30% en abril de 2020, según Visa, mientras que el valor y el volumen de las transacciones con tarjetas sin contacto también disminuyeron en abril, por un 40% y 44% respectivamente.

¿Dónde se guarda entonces ese ese efectivo?

El comportamiento humano sugiere que cuando ocurren eventos que impactan negativamente en la economía, las personas tienden a guardar más efectivo en casa en tiempos de incertidumbre o cuando sienten que no pueden confiar en los bancos y el interés es generalmente bajo.

Cuando Covid golpeó, provocó un cambio en el comportamiento y los billetes comenzaron a retenerse, entre los minoristas, las instituciones financieras, los cajeros automáticos o el público, y no se devolvieron como de costumbre, siendo estos los motivos:

– Personas que tienen más efectivo que antes de que comenzara la crisis de Covid, p. Ej. por motivos de contingencia, en consonancia con la función establecida del efectivo como medio de pago de emergencia. Las personas también pueden tener más efectivo porque tienen menos oportunidades de gastarlo, p. Ej. muchos lugares en los que se suele gastar dinero en efectivo, como bares y restaurantes, han estado cerrados o, cuando están abiertos, están sujetos a restricciones.

– También es posible que el uso de efectivo, especialmente en entornos no minoristas, se recupere, pero el efectivo tardó más en depositarse. El efectivo se utiliza a menudo para transacciones de persona a persona, como entre familiares y amigos, como los pagos realizados al aislar los hogares de los amigos y la familia a cambio de compras u otros servicios. El efectivo en caja también es popular para los servicios domésticos, como limpieza, jardinería, reformas, etc…

– Las sucursales bancarias y cajeros automáticos suelen estar preparados y equipados con billetes en casos excepcionales como una pandemia. Como tal, es probable que el aumento de efectivo en estos lugares sean un factor que contribuya al aumento de la demanda de efectivo, pero no tan importante como las razones mencionadas anteriormente.

Conclusiones

Hay muchas variables que podrían influir tanto en cómo se usa el efectivo (especialmente para transacciones o como reserva de valor), como en dónde se usa.

En entrevistas con una muestra de grandes minoristas en junio de 2020, se descubrió que la mayoría de los minoristas esperan que los niveles de uso de efectivo se recuperen, pero que se mantengan por debajo de los niveles previos a Covid a medio y largo plazo. Los minoristas sugieren que los métodos de pago ofrecidos a los clientes dependerán de la demanda del cliente.

Por último, los tiempos de dificultades económicas estuvieron históricamente acompañados de aumentos de la moneda en circulación. La ventaja de esto es que cuando todo ese efectivo se acumula, tiende a buscar un lugar adonde ir, lo que lleva al crecimiento económico y la recuperación.

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